IPN Wereld
IPNederland Pensioencongres - 'Een fair en houdbaar stelsel'
Donderdag 21 juni 2012 - Kasteel de Wittenburg, Wassenaar
De pensioensector staat aan de vooravond van een grootscheepse stelselwijziging. Kunnen pensioenfondsen met het wettelijk kader dat zich nu aftekent uit de voeten?
Pensioendeskundigen zoals Jean Frijns, Guus Boender en Theo Kocken onderzoeken samen met het publiek of – en zo ja, hoe – pensioenfondsen binnen dit kader een fair, houdbaar, uitvoerbaar en uitlegbaar pensioen kunnen realiseren. Dit levert aan het einde van de dag concrete aanbevelingen op die zullen worden overhandigd aan de Pensioenfederatie.
Met onder de sprekers:
Jean Frijns (VU), Guus Boender (Ortec, VU), Theo Kocken (Cardano, VU), Geraldine Leegwater (ABN Amro pensioenfonds), Fieke van der Lecq (ESE), Anne Gram (Diverse beleggingscommissies), Lucie Duynstee (Stichting pensioenfonds Ballast Nedam), Frans Prins (pensioenfonds PWRI), Eric Huizing (Ahold Pensioenfonds)
Dit congres is bestemd voor pensioenfondsmanagers, bestuurders, CIO's, en investment consultants. Deelname is gratis. Registreer tijdig: redactiebureau@ipe.com
Programma:
08:30 – 09:25 Ontvangst en registratie
09.25 Welkomstwoord door Mariska van der Westen, hoofdredacteur IPNederland
09.30 Presentatie: Naar omstandigheden goed
Een geweldig pensioen, wat er ook gebeurt, blijkt niet langer mogelijk. Maar in plaats van de pensioendroom op te geven wil Nederland een doorstart maken naar ‘het beste pensioen naar omstandigheden’. Slaagt het voorontwerp van de Pensioenwet in die opzet? Wat hebben pensioenfondsen nodig om het Nederlandse alternatief – een prima pensioen naar omstandigheden – echt waar te maken?
Spreker: Jean Frijns, hoogleraar beleggingsleer, VU Amsterdam
10.00 Paneldiscussie: Tussen drijfzand en schokbeton
Hoe kunnen pensioenfondsen binnen de stippellijntjes van het nieuwe kader een decent pensioen waarmaken dat precies het juiste midden houdt tussen de onbetrouwbaarheid van drijfzand en de onbetaalbare zekerheid van schokbeton? Welke strategische keuzes komen hierbij kijken? En wat zijn de implicaties voor het vermogensbeheer, het risicomanagement en de governance van pensioenfondsen? Het panel buigt zich over deze vraagstukken en bespreekt de stelling uit de voorgaande presentatie.
Voorgezeten door: Jean Frijns
Panelleden: o.a. Geraldine Leegwater, CIO ABN Amro pensioenfonds
10:40 Koffiepauze
11:00 Presentatie: ALM en het scenariodenken
Asset Liability Management vormt sinds jaar en dag het uitgangspunt van pensioenfondsbeheer. Maar nu het scenariodenken steeds meer opgeld doet en traditionele asset allocatie plaats maakt voor allocatie op basis van risicofactoren, staat de traditionele ALM-benadering ter discusie. Wat voor rol speelt ALM straks in het nieuwe stelsel? Guus Boender gaat in op de evolutie van het ALM-denken en presenteert een stelling waarover later wordt gestemd.
Spreker: Guus Boender, hoogleraar asset liability management, VU Amsterdam; directie Ortec
11:20 Paneldiscussie: Beleggen naar risicoprofiel
In het nieuwe stelsel worden beleggingen afgestemd op het concrete risicoprofiel van de deelnemerspopulatie, waarbij er scherpe verschillen kunnen ontstaan tussen fondsen die operereren onder ftk1 en fondsen onder ftk2. Wat betekent dit in de praktijk voor strategische allocatie? Het panel buigt zich over de mogelijke strategische keuzes van een tweetal hypothetische pensioenfondsen.
Voorgezeten door: Guus Boender
Panelleden:
- Anne Gram, adviseur en lid diverse beleggingscommissies
- Eric Huizing, Directeur Beleggingen, Ahold Pensioenfonds
12.10 Presentatie: De contouren van een nieuw toezichtkader
De contouren van de nieuwe toezichtkaders ftk1 en ftk2 beginnen zich af te tekenen en krijgen weldra hun beslag in wetgeving. Hoe gaat De Nederlandsche Bank hiermee verder aan de slag, en wat mogen pensioenfondsen straks van hun toezichthouder verwachten?
Spreker: DNB
12:40 Lunchbuffet
13.45 Paneldiscussie: Oog voor de uitvoering
Met de notitie op hoofdlijnen van minister Kamp is een aanzet gegeven tot een nieuwe Pensioenwet die ons stelsel ingrijpend verandert. Binnen dat wettelijk kader is en blijft de inzet van pensioenfondsen: een zo goed mogelijk pensioen realiseren tegen een betaalbare prijs. Mooie woorden – maar is het geheel van ambitie en regelgeving nog wel praktisch uitvoerbaar? Tegen welke uitvoeringsproblemen loopt de sector aan? Samen met het publiek investariseert het panel de uitdagingen en worden mogelijke oplossingen verkend.
Voorgezeten door: Frans Prins, directeur PWRI
Panelleden: o.a. Lucie Duynstee, directeur at Stichting pensioenfonds Ballast Nedam
14.45 Presentatie: Fair en houdbaar
In de uitwerking van het pensioenakkoord is veel gedaan om te voorkomen dat het nieuwe stelsel leidt tot onverantwoorde risico’s en een oneerlijke verdeling van lusten en lasten. Na een ronde stevig doorpolderen is er geen sprake meer van een balletje-balletje akkoord of een casinopensioen. Toch is voorzichtigheid geboden. Alleen een aantoonbaar fair & houdbaar stelsel kan de tand des tijds weerstaan. Hoe kan de sector hard maken dat het pensioen nieuwe stijl fair is? Theo Kocken poneert zijn stelling en verkent de voetangels en klemmen.
Spreker: Theo Kocken, hoogleraar risicobeheer, VU Amsterdam; CEO Cardano
15.05 Paneldiscussie: Pensioendialoog: is het verhaal nog uit te leggen?
De bedenkers en uitwerkers van het pensioenakkoord hebben hun best gedaan om een fair en houdbaar resultaat te bereiken, maar kunnen de verschillende groepen deelnemers zich voldoende vinden in het resultaat?
Voorgezeten door: Theo Kocken, hoogleraar risicobeheer, VU Amsterdam; CEO Cardano
15:45 Koffie/theepauze
16.10 Paneldiscussie: Plenaire slotdiscussie en stemming over de stellingen
Kunnen pensioenfondsen binnen het wettelijk kader dat zich nu aftekent een fair, houdbaar, uitvoerbaar en uitlegbaar pensioen realiseren? De stellingen van de sprekers worden voorgelegd aan de zaal en besproken; de uiteindelijke stemming levert een lijst van aanbevelingen op die worden gepresenteerd aan de Pensioenfederatie en gepubliceerd in IPE & IPNederland.
Leider van het debat: Fieke van der Lecq, hoogleraar Pensioenmarkten, Erasmus School of Economics
Panelleden:
- Jean Frijns
- Guus Boender
- Theo Kocken
17.00 Overhandiging aanbevelingen
Gerard Riemen neemt namens de Pensioenfederatie de aanbevelingen van de sector in ontvangst.
17.15 Dagafsluiting, gevolgd door een drankje en een hapje
--------------------------------------------------------------------------------------------------------
Op 23 mei brengt IPNederland een kleine groep pensioendeskundigen bijeen om tijdens een werkontbijt in het Sheraton hotel intensief van gedachten te wisselen over het thema ‘vastrentende waarden’. U bent van harte uitgenodigd om aan deze ontbijtbijeenkomst deel te nemen.
Het aantal plaatsen is beperkt en wordt vergeven op een ‘first come, first served’ basis. Registreer dus tijdig! Registreren kan gratis via een e-mail aan redactiebureau@ipe.com
Programma
08:25 Introductie: Mariska van der Westen, IPNederland
08:30 Diversificatie in vastrentende waarden: Dan James, Head of Global Markets Alpha Portfolio Management, Aviva Investors
Voor een optimaal beleggingsresultaat is het, zeker in tijden van grote volatiliteit, van essentieel belang om op een efficiënte, flexibele en risico-beheerste wijze te kunnen spreiden over verschillende vastrentende beleggingscategorieën. Door de vastrentende waarden beleggingen te structureren aan de hand van onafhankelijke alpha-genererende teams, wordt het mogelijk om sterke diversificatievoordelen te benuttten.
09:00 Alternatieve mogelijkheden in vastrentende waarden: Stefan Cornelissen, Director of Fixed Income, M&G Investments
Nu banken hun balans beperken en minder gemakkelijk kredieten verstrekken, ontstaan er voor institutionele beleggers kansen om als kapitaalverstrekkers op te treden, bijvoorbeeld op het gebied van ‘leveraged loans’, schuldpapier van bedrijven in financiële moeilijkheden, en vastgoedleningen. Ook Europese effecten met activa als onderpand (ABS) bieden interessante beleggingskansen. Hoe kunnen institutionele beleggers deze kansen benutten?
09:30 Pauze
09:55 Hoogrentende obligaties: Aran Gordon, investment director for High Yield, Fidelity Worldwide Investment
We gaan dieper in op de laatste ontwikkelingen op het gebied van hoogrentende obligaties, en bespreken de vooruitzichten voor ‘high yield’ obligaties in diverse regio’s, gezien vanuit het perspectief van institutionele beleggers zoals pensioenfondsen.
10:25 Vastrentende waarden vanuit pensioenfondsperspectief:
Nederlandse pensioenfondsen beleggen een groot deel van het vermogen in vastrentende waarden. Maar de beleggingsklasse zorgt voor heel wat hoofdbrekens. De volatiliteit is door de aanhoudende schuldencrisis toegenomen, zelfs veilig staatspapier is niet langer risicoloos, en hoogwaardige overheidsobligaties leveren nauwelijks iets op. Een verkenning van de uitdagingen en oplossingen vanuit pensioenfondsperspectief.
11:00 Slotdiscussie
--------------------------------------------------------------------------------
Meer IPN Wereld:
IPNederland en haar zusterblad IPE organiseren regelmatig bijeenkomsten voor de pensioen- en beleggingswereld. Onderstaand vindt u informatie over onze jaarlijkse IPE-prijsuitreiking, onze interactieve web-seminars, over de bijeenkomsten van onze pensioen-denktank IPE 360° en over IPE in de sociale media.
